La mora de los individuos habría alcanzado un punto máximo, pero su descenso será más lento de lo que esperaba el Gobierno y la mejora más contundente recién llegaría en 2027, según Fabián Kon, CEO del Grupo Financiero Galicia y presidente del 62° Coloquio de IDEA.El ejecutivo sostuvo que "se tocó el pico en la mora y nosotros la vemos bajando", aunque planteó que el proceso de normalización del crédito será gradual.

La cartera irregular de las familias había bajado de 12,9% a 12,8% en agosto, de acuerdo con el dato mencionado sobre información del Banco Central.Kon estimó que la mora de individuos se ubica actualmente en torno al 9% o 10%, frente a niveles cercanos al 3% desde los que partía el sistema.

Su explicación apunta al fuerte crecimiento previo del crédito al sector privado y al posterior cambio de las condiciones financieras.Según el ejecutivo, la suba de las tasas, seguida por una fuerte volatilidad, y un ingreso disponible que no acompañó el ritmo de los compromisos financieros contribuyeron al aumento de los atrasos.

El proceso de expansión del crédito, por lo tanto, estuvo acompañado por un deterioro de la capacidad de pago de una parte de los hogares.Uno de los elementos destacados por Kon es que cerca del 80% de los clientes con atrasos ya está refinanciando sus obligaciones a plazos más largos.

"A los bancos tampoco les conviene no hacerlo, perderían el crédito y también al cliente", explicó.La refinanciación permite a las entidades preservar relaciones crediticias y evitar que los atrasos se transformen en pérdidas mayores, mientras los deudores obtienen más tiempo para adecuar sus pagos a su capacidad financiera. La dinámica será relevante para la evolución de la calidad de las carteras bancarias durante los próximos meses.

En cuanto al costo del financiamiento, Kon señaló que los bancos están prestando a exportadores a tasas de entre 4% y 5% anual en dólares. En pesos, en cambio, destacó el peso de una inflación que todavía considera elevada y de una carga impositiva que afecta las condiciones del crédito.Entre los tributos que identificó como candidatos a una reducción mencionó el impuesto al cheque y los ingresos brutos.

La referencia vincula el costo financiero en moneda local no solo con las tasas de mercado, sino también con la estructura impositiva que recae sobre la actividad.El ejecutivo también se refirió al financiamiento de grandes proyectos en sectores como Vaca Muerta y la minería.

Señaló que el sistema financiero local "no puede financiarlo todo" y que, por esa razón, los proyectos se estructuran con bancos argentinos asociados con entidades internacionales.La combinación de refinanciaciones, evolución de las tasas y disponibilidad de crédito será determinante para la normalización de la mora. En la perspectiva planteada por Kon, el punto de inflexión ya habría ocurrido, pero la mejora significativa de los indicadores todavía requiere tiempo y condiciones financieras más favorables.